Retail Forex Trading Is 'N Negatiewe Som Spel

Retail Forex Trading is 'n negatiewe som spel Ander menings oor dieselfde debat: 'N Klein tydjie gelede, Richard Olsen outeur van 'n artikel getiteld Trading Forex is 'n positiewe som spel. Daarin het hy gepraat oor hoe beide kante om 'n handelsmerk te lei 'n soort van waarde - verwys as nut - om dit te doen die transaksie. Die gebruik van die breë definisie van nut, Richard is beslis korrek. Ons elkeen kry iets uit besig met 'n handel, al het ons dalk nie altyd presies weet wat dit is op die oomblik. Dit is soos bekend kommentaar Ed Seykota se van die oorspronklike mark Wizards boek - "Wen of verloor, almal kry wat hulle wil hê uit die mark." Ek het nie eens met die artikel in een opsig, al is. Dr. Olsen is 'n goed-beskou navorser in akademiese kringe, maar hy was verkeerd in een aspek van sy bespreking. Hy het ook die geval dat selfs as ons kyk na forex streng in finansiële terme (winste en verliese) kan steeds positief som wees. Sy argument is tweeledig. Eerstens, maak hy die geval dat deelnemers aan die mark aan die spel vanuit verskillende perspektiewe (soos lang - teen kort termyn) kan kom en dat die markte is oneindig eerder as eindige multiplayer speletjies. Tweedens, het hy betoog dat die munt waardes kan styg en die breë val, die verhoging of verlaging koopkrag van hul houer as gevolg daarvan. Terwyl hierdie argumente, veral die laasgenoemde, kan gesien word as 'n goeie saak vir die algehele forex mark nie nul-som, hulle versuim in die geval van die kleinhandel plek forex mark, wat waarskynlik waar die meeste lesers van hierdie artikel te bedryf. Ek sal beide hier aan te spreek, wat begin met die tweede. Daar is geen geld in die mark Die argument dat geldeenheid hoewes kan toeneem of afneem in terme van koopkrag as gevolg van die manier waarop nie net wisselkoerse, maar ander pryse (goud, olie, ens), skuif werk net in 'n mark waar daar eintlik geldeenheid hoewes. Dit is beslis van toepassing op die inter-bank lokomark waar handelaars eintlik een geldeenheid te ruil vir 'n ander. Sulke is egter nie waar nie van die kleinhandel forex mark, omdat daar geen valuta ooit kry daar verruil. Dit is 'n mark sonder bates. Elke transaksie is 'n ooreenkoms tussen die partye tot 'n toekomstige ruil doen - wat dieselfde is as in die inter-bank mark - maar enige posisie gehou deur dag-end kry vorentoe gerol, sodat die ooreengekome ruil is voortdurend vorentoe gestoot totdat geneutraliseer deur 'n opponerende transaksie. Retail Spot Forex is dus soos die termynmark (uitruil van kontrakte) meer as die aandelemark (uitruil van bates). En by the way, die geld in 'n kleinhandel handel rekening te sit, kan nie beskou word as "in die mark", want dit nooit gebruik word om iets te koop. Dit is daar net om seker te maak die handelaar is goed vir enige verliese gely handel so hul makelaar kredietrisiko is beperk. Dit is nie soos die down betaling op 'n verband of die gepos vir margined voorraad aankope bedrag, soos dié eintlik gebruik word om iets te koop. Jou wins is my verlies Dit bring ons terug na die eerste deel van die geval Dr. Olsen se wedstryd teen forex om nul-som. Dit sluit direk aan by die kontrak op grond mark struktuur van die kleinhandel forex hierbo. Wanneer ons op 'n posisie wat ons 'n ooreenkoms met 'n teenparty (of meer as een) waar een van ons is 'n lang en die ander kort. Die een wat lank sal baat vind as die wisselkoers styg, terwyl die kort sal baat as die wisselkoers daal. Dieselfde $ 10,000. As, in plaas van stygende, euro / dollar val tot 1,10, dan is die situasie sal omgekeer word, met jou verloor $ 10,000 en my maak dat dieselfde bedrag. Let in hierdie voorbeeld hoe die gekombineerde netto posisie van jou en ek nie verander nie. Jou wins is my verlies, en omgekeerd. Totale rykdom tussen die twee van ons nie opstaan ​​of val. Dit verander bloot hande. Dit is soos 'n hand van poker waar die wenner kry al die geld in die pot, maar omdat dit is net geld wat hy en die ander spelers wed, met geen bykomende geld bygevoeg, het die algehele rykdom op die tafel nie opstaan ​​of val . Dit beweeg bloot uit die verloorders aan die wenner. Dit is 'n finansiële zero-som spel in beide gevalle (al is dit positief som kan wees in terme van breë nut soos hierbo). Ons kan nie almal wen Nou vir die onderwerp van spelers in verskeie belegging horisonne en die idee dat almal kan baat. Dr. Olsen maak hierdie geval in sy artikel, maar ek dink hy het gepraat in breër terme, nie spesifiek van die kleinhandel forex. Ek het gesien hierdie argument baie keer gemaak in die kleinhandel konteks, al is, so dit moet aanspreek. Die bottom line is dit is wiskundig onmoontlik in die konteks van die kleinhandel plek forex vir almal om voordeel te trek. In teorie almal maar een handelaar kan winsgewend wees, maar nie almal van hulle. Omdat elke posisie het beide lang en kort kante het, is dit 'n netto nul balans mark (+ x vir 'n lang + - x vir 'n kort = 0). Dit maak nie saak hoeveel spelers die spel funksies, die omsetsnelheid, of hoe lank dit loop. Die balans mark moet altyd nul as gevolg van die vereiste vir daar 'n kort vir elke lang, en vice versa te wees. Laat my demonstreer. Ons begin met 'n eenvoudige 2-persoon transaksie waardeur Trader A gaan lank 100,000 euro / dollar op 1.20 met Trader B aan die ander kant. As, soos in die voorbeeld hierbo, euro / dollar styg tot 1,30, dan Trader A tot $ 10,000 en handelaar B is af $ 10,000 - geen netto verandering in welvaart vir die algehele mark. Kom ons sê Trader A wil die handel te verlaat en loop weg met sy winste. Om dit te doen wat hy nodig het om óf kry Trader B om hul kontrak te beëindig, of om iemand anders om 'n verrekening handel te doen kry. Hy laasgenoemde in Trader C bevind, so nou Trader A is plat met 'n $ 10,000 gewin, Trader B is kort met 'n $ 10,000 verlies, en handelaar C is lank met nog geen wins of verlies. Alles bly gebalanseerde. As euro / dollar gaan voort om te tydren en styg tot 1,40, Trader C het nou 'n $ 10,000 gewin en handelaar B verloor nog 'n $ 10,000, sodat hy is af $ 20,000 algehele. Voeg in Trader A se $ 10,000 wins en ons is nog op geen netto wins of verlies vir die mark as 'n geheel. Tog nul-som. Jy kan soveel handelaars kom en gaan soos jy wil, so lank as wat jy wil, doen soveel transaksies as wat jy wil. Omdat elke posisie moet behels verrekening lang en kort kante, sal dit altyd in balans te hou. Welvaart word nooit geskep, net om verby onder markdeelnemers. Dit is finansieel nul-som. Eintlik, in die praktyk kleinhandel forex is 'n negatiewe bedrag voorstel vir handelaars. Dit is omdat hulle oorwegend prysnemers, sodat aan die verkeerde kant van die bod-vra versprei. Sommige betaal kommissies om hul makelaars asook, wat bydra tot die koste. Daar is ook 'n poging-vra versprei in die dra rente betaal / ontvang wanneer hou posisies oornag (handelaars ontvang die laer dosis vir die lang geldeenheid, betaal die hoër vir die kort geldeenheid). Dit beteken dra rente is ook 'n negatiewe bedrag faktor omdat Trader n minder dra rente ontvang as Trader B betaal, of andersom. Die gevolg is dat rykdom stadig verskuif uit die kumulatiewe rekeninge van die handelaars en in die hande van die makelaars en Market makers. Hoekom doen enige van hierdie saak? Die feit dat die kleinhandel forex is 'n nul / negatiewe-som spel beteken dit is 'n mededingende mark. Dit is baie anders as 'n bate mark soos aandele waar as jy 'n portefeulje groot genoeg, of iets hou soos 'n indeks ETF, jy is feitlik gewaarborg om 'n paar wins in die lang termyn het, selfs al het jy absoluut geen vaardigheid. So is dit nie die geval in die kleinhandel forex, wat is meer soos poker in daardie geld sal neig om oor te dra van die ongeskoolde spelers om die vaardige spelers met verloop van tyd. Jy mag dink op hierdie punt, "Ja, maar nuwe spelers hou kom na die mark om 'n gereed verskaffing van ongeskoolde spelers om geld te neem van gee." Dit is seker waar. Ek sou egter maak twee punte. In die eerste plek om konsekwent voordeel trek uit dat stroom van nuwe spelers werklik nodig het om seker te maak jy is albei beter as hulle en wat jy speel in 'n arena waar jy meestal handel teen hulle. Jy wil nie te handel in 'n arena waar dit hoofsaaklik diegene beter as jy. En omdat die kleinhandel forex is nie 'n plek waar geldeenheid verskansing gaan aan, kan jy nie staatmaak op om soveel geleentheid om handel te dryf teen spelers wat nie regtig omgee as hulle wen of verloor. Tweedens, soos reeds gedokumenteer in baie plekke van wyle, ons nie sien nie dieselfde soort groei in aktiwiteit in die forex mark soos ons gesien het vir baie jare. Ons kan sien 'n inkrimping in werklikheid. Terselfdertyd, sien ons 'n toename in die gewildheid van die sogenaamde sosiale handel (ook bekend as kopie handel), wat die verhouding van vaardige handelaars (met die aanvaarding diegene wat gekopieer kan as sodanig geklassifiseer word) in die mark is beteken effektief vermenigvuldig as gevolg van die rekeninge te replicerende. Dit is 'n kombinasie wat waarskynlik die mark meer mededingend sal maak. So, wat moet jy weg van dit alles neem? Wel, vir een wat jy kan besluit om te kyk vir 'n nie-mededingende mark om handel te dryf (soos aandele), of om iemand anders handel vir jou laat via 'n sosiale handel setup. As jy dit lees, al is, jy het waarskynlik self reeds verbind tot handel forex. Dit synde die geval, maak seker om te leer van diegene wat gegaan het voordat jy (beide die wenners en die verloorders), en totdat jy onweerlegbare bewys dat jy is een van die bekwame handelaars aan wie die handelswins geneig om te vloei in die lang - hardloop, hou jou blootstelling aan die mark klein. Nie nodig om die sterker handelaars nie meer van jou geld as jy hoef te as jy probeer om hul geledere aan te sluit gee.